マーケットニュースとインサイト

4月の幕開けにあたり、現在の状況を整理します。世界有数の石油の要衝で紛争が発生し、ブレント原油は100米ドルを超えて取引されています。2025年の大半をソフトランディングの実現に費やしてきたFRBは今、賃金やサービス、国内経済ではなく、エネルギーに起因するインフレの脅威に直面しています。まさにオイルショックを目の当たりにしているのです。

アジア太平洋市場は4月を迎え、ホルムズ海峡における長期的な混乱がインフレ、貿易フロー、そして政策見通しにどのような影響を及ぼすかに注目が集まっています。中国の第15次五カ年計画は、人工知能（AI）と技術的自立へと舵を切り、サプライチェーンや地域の成長に波及効果をもたらしています。日本とオーストラリアは、輸入エネルギー価格の上昇によるインフレを管理しつつ、国内需要を損なうことなくどこまで政策を正常化できるかという課題に直面しています。

トレーディング端末を一度でも見たことがあれば、誰もが目にする光景です。ニュース速報が流れ、チャートが急変した瞬間、誰もが同じ出口や入り口に殺到します。一見すると混沌としているようですが、実際には機械的な反応の連鎖であることがほとんどです。

先週は前評判通り、極めて重要な一週間となりました。豪準備銀行（RBA）は利上げを決定し、米連邦準備制度理事会（Fed）は金利を据え置きました。市場がその影響を消化する間もなく、イスラエルがイランのサウス・パース・ガス田を攻撃したとの報道が流れました。

アジアは世界の半導体供給を支配しています。台湾、韓国、日本にまたがる5社がAI構築の重要な局面を担っており、製造からチップ製造に不可欠な装置に至るまで、すべてをコントロールしています。 

ここ10年間のテクノロジー業界を追ってきた方なら、北カリフォルニアの特定の小さなエリアに注目するよう刷り込まれてきたはずです。しかし、2026年初頭の今、投資家が点と点をつなぐべき事実はこれです。AI関連のビジネスは、パロアルトでの華やかなソフトウェアデモの時代を終え、コンピューティングの物理的な産業化の時代へと突入したのです。